HEDGING

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ie Gesellshaft Fibo Group Ltd bietet Ihnen eine qualitative Begleitung Ihrer Hedgingpositionen ( analytische, technische Unterstützung und Beratung) an. Wenn Sie irgendwelche Fragen zur Hedging von Devisenrisikos haben, werden die Spezialisten aus Fibo Group Ltd alle Fragen beantworten für die Sie sich interessieren.

Hedging von Devisenrisiken
Die Gesellschaften, die auf dem Gebiet der Außenhandelsgechäften tätig sind, sind aktive Teilnehmern des internationalen Devisenmarktes in der ganzen Welt. Exporteure haben den ständigen Bedarf nach dem Devisenverkauf und Importeure – nach dem deviseneinkauf.

Die Währungskursen auf dem Außenhandelsdevisenmarkt ändern sich ständig. Als Ergebnis kann sich der reale Wert der gekauften - verkauften Devisenware- oder –Leistung wesentlich ändern und der günstige Vertrag ungünstig und sogar verlustbringend werden. Natürlich ist auch die Gegensituation möglich_ wenn die Änderung der Valutakursen einen Gewinn bringt, aber die Gewinnerwirtschaftung aus der Währungskursänderung gehört nicht zur Aufgabe der Gesellschaft. Es ist wichtig für eine Handelsgesellschaft die Möglichkeit haben - reale Selbstkosten der gekauften oder verkauften Ware planen können, deswegen wird das Hedging von Valutarisikos durch die Gesellschaft sehr breit benutzt.

Geldmittel, sowie auch die zukünftigen Einkommen und Ausgaben in Währung sind Risikoanfällig. Normalerweise erfolgt die Rechnungsführung der Gesellschaft in einer bestimmten Währung, (z. B. In USA Dollars), daher sind als Ergebnis der Neubewertung der Währungspositionen Gewinne und Verluste bei der Kursänderung dieser Valuta möglich.

Hedging der Währungsrisiken ist ein Schutz der Mittell von der ungünstigen Bewegung der Valutakursen, die in der Fixierung des laufenden Wertes dieser Mittel durch den Abschluss der Geschäfte auf dem Forex Markt besteht. Hedging führt dazu, daß für eine Gesellschaft das Risiko der Kursänderung verschwindet, was die Möglichkeit gibt die Tätigkeit zu planen und ein durch Kursänderungen nicht entstelltes Finanzergebnis zu sehen. Geschäfte auf dem Forexmarkt werden nach dem Marginalprinzip verwirklicht. Diese Geschäftsart hat eine Reihe von Besonderheiten, die ihr eine sehr große Popularität gebracht hatten. Kleines Startkapital ermöglicht es Geschäfte für die es mehrfach (zehn- und hundertfach) übertreffende Summenhöhen verwirklichen. Diese Übersteigung nennt man Kredithebel (Leverage). Das Geschäft erfolgt ohne reale Geldlieferung, was die Gemeinkosten reduziert und die Möglichkeit gibt die Positionen sowie durch den Einkauf als auch durch den Verkauf der Währung zu öffnen. Die Besonderheit von Hedging des Valutarisikos mit Hilfe von Geschäften ohne Bewegung der realen Mittell (Leverage- Benutzung) erlaubt es aus dem Gesellschaftsumsatz die wesentlichen Mittel nicht abzuziehen.

Man unterscheidet zwei Haupttypen von Hedging – Hedging des Käufers und Hedging des Verkäufers- Hedging des Käufers wird zur Minimierung des Risikos gebraucht, das mit dem möglichen Waschtum des Warenpreises verbunden ist. Hedging des Verkäufers gebraucht man in der Gegensituation für die Begränzung des Risikos, das mit der möglichen Warenpreissenkung verbunden ist.

Das Allgemeine Prinzip von Hedging bei den Außenhandelsgeschäften besteht in der Öffnung der Valutaposition auf dem Handelskonto in der Richtung des zukünftigen Konvertierungsgeschäftes. Der Importeur braucht die Währung einzukaufen, deswegen öffnet er im voraus die Position durch den Einkauf der Währung auf dem Handelskonto und schliesst diese Position beim Eintritt der Zeit des realen Währungseinkaufes in seinem Bank. Der Exporteur braucht die Währung zu verkaufen, deswegen öffnet er im voraus die Position durch den Verkauf der Währung auf dem Handelskonto und schliesst diese Position beim Eintritt der Zeit des realen Währungsverkaufes in seiner Bank.

Hedging von Währungsrisiken: Vorgehensweise in der Gesellschaft FIBO:
Um die Vorteile von Hedging zu benutzen, soll man ein Handelskonto in unserer Gesellschaft öffnen. Depositensumme soll die Öffnung der für Sie notwendigen Position unter Benutzung des Leverages erlauben und die Marginalanforderungen sicherstellen für den Fall, wenn der Markt gegen Ihre Position auftreten wird. Falls der Markt die Bewegung gegen Ihre Position fortsetzen wird, sollen sie zusätzliche Depoteinzahlung zur Unterstützung der Marginalanforderungen vornehmen. Die Bezahlung für Hedging der Währungsrisiken.

Die Risikominimierung bekanntlich soll man praktisch immer bezahlt werden. Bei der Benutzung vom Hedging entstehen einige Ausgabepositionen . Beliebiges auf dem Forexmarkt abgeschlossenes Geschäft ist mit den Ausgaben in der Form der Preisdifferenz zwischen dem Einkaufe und Verkauf der Währung verbunden (PAC). Aber in der existierenden Marktpraxis beträgt diese Differenz in der Regel 0.05% - 0.1% von der Summe des Geschäftes, was unbedeutend ist. Die Position soll geöffnett im Laufe der langen Zeitperiode gehalten werden und jeden Tag erfolgt die Übertragung der Position auf das nächste Datum (roll over) unter Berücksichtigung der Differenz der im Geschäft beteiligten Valutaprozentsätze. Bei der existierenden Marktpraxis das beträgt c.a. 0.01% pro Tag, was pro Monat 0.3% von der Summe des Geschäftes beträgt. Aber, abhängig von der Richtung des Geschäftes (Einkauf - Verkauf), wird der Kunde diese Summe für die Positionsübertragung entweder bezahlen oder bekommen.

Für die Öffnung der Position soll man das Garantiedepot einzahlen. Die Höhe dieses Depots beträgt in der Regel von1% bis 5% von der Summe des abzuschließenden Geschäftes. Nach dem Positionsabschluß kann Deposit vom Handelskonto abgehoben werden (unter Berücksichtigung der Gewinne oder Verluste).

Auf solche Weise sind die Ausgaben für Hedging ganz unbedeutend im Vergleich zur Summe von Hedgingkontrakte. Das Ziel vom Hedging ist nicht die Erwirtschaftung des zusätzlichen Gewinnes, sondern die Minderung des Risikos der potenzieller Verluste. Deswegen kann die Effizienz vom Hedging nur unter Berüchsichtigung der Haupttätigkeit einer Handelsgesellschaft bewertet werden. Gut aufgebautes Hedgingsprogramm minimiert nicht nur das Risiko selbst, sondern auch die Ausgaben durch die Ressourcenfreisetzung der Gesellschaft.

Hedging von Devisenrisiken

Beispiel ¹1: Ein Amerikanischer Importeur hat den Liefervertrag für die Warenlieferung aus Europa auf die Summe 100 000 EURO abgeschlossen. Gemäß den Vertragsbedingungen hat er 30%-er Vorauszahlung gemacht, wofür er Währungskonvertierung (Dollars auf EURO) zum laufenden Valutakurs 0, 9867 vorgenommen hatte. Die restlichen 70 000 EURO sollte er nach Erhalt der Ware bezahlen. Weil die Lieferung in 2 Monate erfolgen werden sollte, so hatte der Importeur die Gefahr der Verluste durch die EURO-Kurssteigerung bezüglich US DOLLAR. Weil es für Importeur wichtiger war den Gweinn zu fixieren, als diese zu erhalten im Fall des EURO Kursabschlages bezüglich US DOLLAR, hat sich Importeur entschieden die restliche EURO –Summe auf dem Forexmarkt zu kaufen.

Um 70 000 EURO auf dem Forexmarkt mit Leverage 1:100 zu kaufen, brauchte er nur 700 Dollars, aber zum zweck der Unterstützung der Marginalforderungen- falls der Markt gegen ihn angehen wird, hat er das 3000.00 Depositkonto geöffnett. In 2 Monate betrug EURO-Kurs 1,0694. Weil er eine lange Position in EURO geöffnett hatte(Einkaufsposition), betrug sein Gewinn zu dieser Position 5 824 Dollars (oder 5 446 EURO) was gemäß seinen Verlusten in Bar-Dollars äquivalent ist.